مما لا شك فيه أن الفرنك الأفريقي قد وفر الاستقرار الاقتصادي الكلي العام عبر غرب أفريقيا لعدة عقود، إلا أن فعاليته تتعرض للتحدّي بسبب ضعف التكامل الاقتصادي في المنطقة، وضعف التكامل في سلاسل القيمة العالمية. في حين أن فرنك الاتحاد المالي الأفريقي سوف يكون مرتبطًا دائمًا بأصوله التاريخية والسياسية، إلا أنه قد يظل مفيدًا اقتصاديًا مع نظام الإصلاح المناسب.


Download PDF (AR).

 


 

على مدار الأسبوع الماضي، دخلت إيطاليا وفرنسا في أزمة دبلوماسية أثارها نائب رئيس الوزراء الإيطالي لويجي دي مايو، الذي اتهم فرنسا بتأجيج الهجرة إلى أوروبا عن طريق زعزعة استقرار أفريقيا بسياسات استغلالية ما بعد الاستعمار الاقتصادي ومناصرتهم على تكملة استخدام الفرنك الأفريقي. [1] كعضو في حركة النجوم الخمس الشعبية، ليس هناك شك في أن انتقادات السيد دي مايو للسياسة الخارجية الفرنسية هي إلى حد كبير نداء محجب من مشاعره المعادية للمهاجرين. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذا الخطاب غير المنتج، فقد أثار هذا الوضع جدلاً طويلاً يحيط بالاستمرار في استخدام فرنك الاتحاد المالي الأفريقي الفرنسي في غرب أفريقيا.

 

إن CFAهو في واقع الأمر عملة متطابقة تقريبًا مستخدمة من قبل 14 دولة في غرب إفريقيا عبر نقابتين نقديتين، والتي نشأت من العملة الاستعمارية التي أنشأتها فرنسا لتعزيز التكامل بين المستعمرات المختلفة التي كانت تسيطر عليها خلال أوائل القرن العشرين. بعد استقلال المستعمرات الفرنسية، ظلت العملات المستخدمة في إطار ترتيب فريد من نوعه يبقيها مضمونة من قبل البنك المركزي الفرنسي وتربطها باليورو. وقد تم الترحيب بهذا الترتيب باعتباره عنصرا أساسيا في استقرار الاقتصاد الكلي في المنطقة ([2])، في حين يدعي المنتقدون أنه يسلب القادة الأفارقة سيادتهم الاقتصادية ([3]).

 

ومع طرح السيد دي مايو هذه الحجج العريضة مرة أخرى في النقاش العام هذا الأسبوع، من الواضح أن المناقشة تستحق المزيد من التدقيق. ومع ذلك، ليس لأن إيطاليا أطلقت هذه الاتهامات، ولكن لأن القادة الأفارقة في المناطق الاقتصادية لـCFAقدأعربوا في الواقع عن مخاوف مماثلة سقطت. طلب كل من الرئيس التشادي إدريس ديبي والرئيس النيجيري يوسوفو أن يظل الفرنك الأفريقي المالي قائما، ولكن بشكل مستقل عن السيطرة الفرنسية، مدعيا أن الترتيب الحالي يهبط النمو الاقتصادي الأفريقي.

 

يبحث هذا التقرير في الأدلة التجريبية وراء هذه المطالبات، ويقيم تقييم CFAبناءً على قدرته على تحقيق الأهداف الأساسية لأي عملة مشتركة: التكامل الاقتصادي الإقليمي، والتقارب الاقتصادي، واستقرار الاقتصاد الكلي. تؤكد مراجعة موجزة للتحليلات التجريبية الصارمة أن المناطق التي تستخدم الفرنك الافريقي قد فشلت في تحقيق هذه الأهداف، لكن التركيبة غير المتجانسة لمناطق العملة لا تشكل منطقة عمل مثالية.

 

تاريخ الفرنكCFA

 

مع التاريخ المتأصل في التاريخ الاستعماري المرير، فإنCFA الفرنسي ليس غريبا على النقد. تأسس في عام 1948، شهد تطوراستخدامه في منطقة جغرافية أوسع بكثير مما هو مستخدم حاليًا، مع أن أصوله سياسية بشكل واضح، وليست اقتصادية بطبيعتها. [4] تنقسم منطقة فرنك الاتحاد المالي الأفريقي إلى نقابتين نقديتين، الاتحاد الاقتصادي والنقدي لغرب أفريقيا [5] والجماعة الاقتصادية والنقدية لوسط أفريقيا(CEMAC) [6] بشكل عكسي، في حين أن العملتين تحافظان على قيمة متطابقة، فهي غير قابلة للتغيير.

 

نظرًا لدورها التاريخي في خلق العملة والحفاظ عليها، ينبع جزء من الجدل من حقيقة أن فرنسا لا تشارك فقط في مجالس إدارة كل من البنوك المركزية في منطقةCFA،ولكن لديها أيضًا حق النقض في الواقع. سمح ذلك لفرنسا بتخفيض قيمة العملة بشكل حاد في عام 1994، على سبيل المثال، والتي سيتم مناقشتها لاحقا. والعنصر الثاني في الترتيب هو أن البنك المركزي الفرنسي يضمن قيمة كل من عملاتCFAمقابل إيداع الدول الأفريقية 50 ٪ من احتياطاتها من العملات الأجنبية في باريس، ولكن بأسعار فائدة أقل من أسعار السوق. وهذا يعني أن الدول الإفريقية تدفع فعليًا لفرنسا لتحتفظ بأموالها.

 

ومع ذلك، فإن الجدل الدائر حول مشاركة فرنسا الاقتصادية المستمرة في غرب أفريقيا موضع خلاف إلى حد ما، ويصاغ بشكل عام كتوازن ضروري بين الاستقرار والسيادة، حيث يعتبر CFAشيئا ضروريًا يجعل الدول الأفريقية في نهاية المطاف أفضل حالًا. [7] في الدوائر الغربية على وجه الخصوص، يبدو أن هناك إجماع معتدل على أنه في حين أن الفرنك الافريقيغير كامل، إلا أنه مكون ضروري للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي وتحفيز المستثمرين الأجانب على التجارة بالعملة. [8]

 

تقييم استقرار الفرنك الأفريقي

 

للدفاع عنCFA ، لا يمكن إنكار أن الاستقرار النسبي للعملة قد حقق بعض الفوائد. أحد أكثر دفاتر العملة تكرارا هو ربط العملة باليورو، مما يحد من تأثير الصدمات الخارجية أو مستويات التضخم الخطيرة التي غالبا ما ينظر إليها في العديد من الدول الأفريقية المجاورة الأخرى. على سبيل المقارنة، بقي التضخم منخفضًا جدًا، ونادرًا ما يتجاوز 3٪، وظل مستقرًا بشكل ملحوظ خلال الفترة 2012-2017. [9] وقد دعم هذا بشكل معتدل مستوى المعيشة، ويدعم التمويل متوسط ​​وطويل الأجل عبر أسواق رأس المال. لقد حافظ ربط العملة باليورو على القيمة، حتى في جميع الأوضاع السياسية المضطربة، مثل الأزمات الانتخابية في ساحل العاج في عامي 2010 و2011.

 

في عام 2014، ووسط تراجع اقتصادي نسبي عبر أفريقيا - جنوب الصحراء الكبرى بسبب انخفاض أسعار السلع الأساسية، حافظ الاتحاد الاقتصادي والنقدي الغربي على معدل نمو مستقر بشكل ملحوظ، مع انخفاض معدل التضخم وارتفاع معدلات النمو الديموغرافي الذي يدعم الاستهلاك المنزلي. [10] ومع ذلك، ففي الاتحاد الاقتصادي والنقدي لوسط أفريقيا، حيث كان خمسة من الأعضاء الستة منتجين للنفط، أثبتت الصدمة الاقتصادية أنها باهظة التكلفة بالنسبة لأي مخازن اقتصادية كلية. بين عامي 2015 و 2016، خسرت المنطقة ثلثي عائدات الموازنة المرتبطة بالنفط، ونصف إجمالي الصادرات، ومن المتوقع أن يبلغ النمو الإجمالي 1.6٪ فقط في 2018، و 3.2٪ في 2019 ، أي أقل من معدل نمو السكان في المنطقة.

 

في ضوء الطبيعة غير المتجانسة لكل من الاتحاد الاقتصادي والنقدي لغرب أفريقيا(WAEMU) ومنطقة سيماك(CEMAC) ، فضلاً عن التركيبة المتنوعة للبلدان داخل هذه المناطق ، فإن التجارب المتنوعة تتحدى منطق الربط المشترك ، بدلاً من التعديلات المتباينة. ومن الجدير بالملاحظة أيضًا أنه على الرغم من النية المعلنة لتعزيز التجارة العالمية، إلا أن الاقتصادات لم تحسن حصتها من سلع السوق العالمية، فقد زادت حصة سوق التصديرWAEMU من 0.13٪ إلى 0.15٪ منذ عام 1994، وحصة سوق التصدير فيCEMAC سقطت بالفعل إلى مستواها قبل عام 1995.

 

علاوة على ذلك، فإن ربط اليورو بالدولار قد يؤثر سلبيا بشكل مباشر على الاندماج في التجارة العالمية لأن العملة تخاطر باستمرار بالقيمة المفرطة، مع مراعاة السياسة النقدية الصارمة للبنك المركزي الأوروبي. بكل بساطة، هذا يؤذي المصدرين بجعل سلعهم باهظة الثمن. في وقت مبكر من عام 2008، أثار صندوق النقد الدولي مخاطر الترتيب الحالي، مشيرا إلى أن التقدير القوي لليورو خلال العقد الأول من القرن الحالي يشكل تحديا لأعضاءCFA(. [11مع ارتفاع اليورو مقابل الدولار طوال فترة 2000، شهدنا انخفاض قيمة عائدات التصدير من قبل الدول الأعضاء في CFA [12].

 

تقييم الدعم للتكامل الاقتصادي الإقليمي

 

وعلى الرغم من الاستقرار الاقتصادي الكلي العام الذي يقدمه التحالف المالي العالمي، فإن فعاليته تواجه تحديات بسبب عدم وجود نمو بالنسبة لمناطق أفريقيا جنوب الصحراء الأخرى وعدم التكامل في سلاسل القيمة العالمية. وعلى العكس من ذلك، فإن تقييمCFA يتم بشكل أكثر حداثة من خلال وزن النظام مقابل العقلانية الأساسية لأي نظام نقدي مشترك: تعزيز التكامل الاقتصادي الإقليمي والتقارب الاقتصادي بين الاقتصادات الوطنية. هذا المنطق الكامن وراء هذه الفكرة 

هو حازم للغاية، حيث أنه خدم أحد الدفاعات الأولى للعملة: نظام لدعم التعاون بين أعضاء النقابات النقدية.

 

ومع ذلك، من الواضح، وبكل المعايير، أنCFA فشل في تعزيز التكامل الاقتصادي الإقليمي. التجارة البينية هي إلى حد بعيد المقياس الأسهل لتقييم هذا الهدف، وبموجب هذا المعيار، تشير جميع البيانات إلى نتائج مخيبة للآمال. لا تتعدى التجارة بين الاتحاد الاقتصادي والنقدي لدول وسط أفريقيا 12٪ فقط، والتجارة داخل منطقة سيماك ، دون أي تحسن تقريباً منذ عام 1990 ، عندما كانت النسبة 10٪. في إطارCEMAC،تراجعت التجارة البينية الإقليمية إلى 5٪ ، حيث ارتفعت من 3٪ عام 1990.

 

والأهم من ذلك، أن التحليل التجريبي للنمو النسبي بين أعضاءCFA يقدم دليلاً آخر على أنهذه العملةفشلت في تطوير أي مستوى من التقارب الاقتصادي. [13] يبين تحليل جديد نُشر في ديسمبر 2018 تجربة نمو البلدان الأعضاء الـ 14 خلال الفترة 1960-2011، سعياً إلى تحديد هوية النماذج في ديناميكيات النمو والعوامل المسؤولة عن التغيرات في الدخل النسبي للفرد. تظهر النتائج أنه لا يوجد تقارب على مستوى المنطقة، ولكن توزيع نسبي مع نمو نسبي يظهر ميولاً نحو معدلات نمو أقل ومستويات دخل أقل للفرد. وقد تعزز هذا الاتجاه بصورة ملحوظة بعد انخفاض قيمة العملة عام 1994، عندما خفضت فرنسا بشدة من قيمةCFA ، وكان النمو النسبي في العقود اللاحقة أبطأ بكثير مما كان عليه في العقود السابقة.

 

بشكل جماعي، تدعم هذه النتائج التحليلات التي تدرسCFAمن منظور معايير منطقة العملة المثلى (OCA) ، والتي عادة ما تجد أن الأعضاء ليسوا جزءًا من منطقة نقدية طبيعية بسبب عوامل مثل الحساسية تجاه الصدمات الخاصة بكل بلد واختلاف هياكل الإنتاج عبر مختلف البلدان. ​​[14] استمرار متانة CFA، على الرغم من فشلها في تلبية معايير OCA، هو دليل واضح على أن وجودها لا يزال مدعومًا بالاعتبارات السياسية ، وليس الاقتصادية.

 

 

هل مطالبات الاستعمار الحديث مبالغ فيها؟

 

في عام 1984، كتب كوامي نكروما أن الاستعمار الجديد هو في الأساس النظام الذي تم من خلاله ممارسة القوة الجيوسياسية على الدول الأفريقية، وذلك أساسا لتحقيق الأهداف التي تم التخطيط لها في السابق من خلال الاستعمار "العاري". [15] وكما هو شائع في اتفاقيات المساعدة العسكرية الفرنسية والاتفاقيات الفنية العسكرية مع الدول الإفريقية، فإن الاستعمار الجديد يمكن أن يظهر نفسه على أنه عرض غير متحيز للدعم العسكري. بتثقيف المسؤولين العسكريين، الشرطة والجيش، فرنسا، أو أي سلطة استعمارية سابقة أخرى، تحتفظ بنفوذ على النظام الأمني ​​في البلاد. [16]

 

في حين أن الادعاءات الخاصة بالاستعمار الجديد في الاقتصاد الفرنسي قد تكون متطرفة، من المهم ملاحظة العلاقة الهيكلية غير المتساوية وغير المتكافئة بين فرنسا وهذه المجموعات من البلدان. إن تأثير هذه العلاقة ليس دائمًا مقصودًا، ولكنه قد يعطل الأنماط الطبيعية للنمو والتكامل الإقليميين. على سبيل المثال، في حين أن التكامل ينبع بشكل طبيعي من الترابط المعقد بين الاقتصادات، فإن التكامل الرأسي للاقتصادات الأفريقية في اقتصادات البلدان المتقدمة ينشر منظمة اقتصادية مشوهة تعكس الروابط التاريخية والاستعمارية. [17]

 

ويمكن تحليل ذلك بشكل ملموس باستخدام التجارة كدراسة حالة، حيث تعتمد الاقتصادات الأفريقية على إنتاج السلع الأولية للتصدير إلى البلدان المتقدمة، ووضع نمط لإنتاج سلع مماثلة، لا يحتاج أي منها إلى الآخر. وهذا يعني أنه على الرغم من تكاثر المنظمات والمناطق الإقليمية المتداخلة في جميع أنحاء أفريقيا، فإن منطق القيادة لا يزال وراء بقاء التجارة مع الدول المتقدمة، بدلاً من تشديد الروابط الاقتصادية بين الدول الأفريقية. [18]

 

وعلى الرغم من قدرته على الحفاظ على معدل تضخم منخفض واستقرار عام، إلا أنCFA تدعم هذا النموذج بطريقة سلبية. من الواضح أن هذا الترتيب لم يشجع التكامل الاقتصادي الإقليمي، أو التقارب بين اقتصادات الدول الأعضاء، أو النمو المثير للإعجاب مقارنة بالمناطق الاقتصادية الأخرى الواقعة جنوب الصحراء الكبرى. وعلى العكس من ذلك، فقد عززت بشكل كبير التكامل مع مصالح الشركات الفرنسية، في حين جعل الأمر أكثر صعوبة لتصدير المنتجات المنافسة. [19] الكثير من الخبراء لخصوا الوضع إلى أن العامل المحصور فيCFA هو الافتقار إلى المرونة النقدية وضعف الإصلاحات الهيكلية في جميع أنحاء المنطقة، الأمر الذي يؤثر بدوره على تنمية القطاع المالي.

 

من أجل عكس هذا الاتجاه، والسماح لـCFA بالإسهام بشكل إيجابي في التكامل الاقتصادي الإقليمي، سيكون من الضروري أن تنظر فرنسا والنقابتان النقديتان في الإصلاحات لإتاحة المزيد من المرونة النقدية، مثل إجراء تعديلات متباينة بين منطقتي العملة أو السماح للتحويل المباشر مع العملات الأخرى. في حين أنCFA سوف يكون مرتبطًا دائمًا بأصوله التاريخية والسياسية، فقد يظل مفيدًا اقتصاديًا مع الإصلاحات المناسبة.

 

التوصيات:

 

ينبغي على الاتحاد الاقتصادي والنقدي لدول وسط أفريقيا والاتحاد الاقتصادي والنقدي لدول وسط أفريقيا إجراء إصلاحات متباينة لتحسين المرونة النقدية، وتعزيز الإصلاحات الهيكلية، والسماح لتذبذب الفرنك الأفريقي المالي بحرية أكبر.

يجب على وزارة الخزنة الفرنسية تحسين الشفافية فيما يتعلق بإدارة احتياطيات العملات المعتمدة لدى CFA،وزيادة الحد الأدنى لسعر الفائدة إلى مستويات التضخم في السوق.

يجب أن تأخذ العملات الجديدة، كما يحتمل أن تقترحها الجماعة الاقتصادية لدول غرب إفريقيا (والتي تشمل WAEMU)، في الاعتبار الأخطاء التي ارتكبها CFA، واتخاذ التدابير اللازمة لتطوير القطاع المالي والسماح للعملة بالتذبذب.